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2020年01月14日 15:26
作者︰德龍財經
來源︰ 財富號
編輯︰東方財富網

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  周四滬深兩市再次上攻,多個板塊都出現了比較好的漲幅,市場熱點不斷,賺錢效應不斷提升,A股市場跨年行情已經演化為春季攻勢,市場上漲的節奏也在加快,雖然受到外圍市場波動的影響,本周市場出現了一定的震蕩,但是整體趨勢是向上的。

  強勢板塊表現非常突出,比如券商、新能源汽車,這兩個之前重點給大家提示的板塊,在本周均出現了快速上行,而現在越來越多的板塊加入到上漲行列,包括農業、養殖板塊,在本周也都有所啟動。科技板塊在經過短暫的調整之後,也重新開始啟動。

  我從去年年初就建議大家關注消費、券商和科技這三大方向,現在來看,券商和科技已經啟動,現在只差消費,因為消費在過去幾年的超額收益比較大,消費龍頭股漲幅很大,之後面臨著一定的獲利回吐壓力,又加上大家之前對于消費龍頭股的業績預期比較高,一旦年報業績低于預期,將可能會導致短期的波動,但是季報信息屬于動態信息,並不是靜態信息,靜態信息是一個公司的基本面、投資價值以及長期的業績增長,而一個季度的業績,僅僅屬于動態信息,我們不應該因為動態信息去影響我們的判斷,所以還是可以堅定看好消費龍頭股的,還是可以去重點來進行配置的。

  經過前期調整之後,很多消費股重新具備了配置價值,消費股從長期來看,超額收益依然是很大的,中國最有增長潛力的領域就是消費,因為中國人口多,中產階級的數量達到3個億,超過了很多國家的人口,相當于美國的人口,可以說中國現在已經超過了美國,成為世界上最大的消費市場,一年的消費額達到40萬億人民幣,可以說是非常高的。

  在2019年年初,我提出A股市場將迎來黃金10年,居民財富配置的方向將逐步的從樓市轉移到股市,上周末銀保監會發出了征求意見稿,明確指出要鼓勵銀行保險,引導居民財富進入到資本市場,進行長期投資和價值投資。這也是我反復給大家強調的觀點,居民財富過去10年主要配置在樓市,70%的居民財富都流向樓市,但是,現在隨著房價的高企以及房住不炒的調控原則不動搖,雖然有個別城市因城失策,適度放松,但是炒房已經變得難以實現和無利可圖,這時候居民財富就要找新的投資機會,而股市無疑是窪地,股市也是唯一能夠承接上百萬億居民財富的一個大市場。所以未來10年,主要的投資機會都是在資本市場,這一點是毋庸置疑的。

  2019年是一輪慢牛長牛的起點,2020年會延續這個走勢,2019年上證指數上漲22%,上證指數年度收盤3050點,完美的實現了我在2020年01月14日提出的2019年“十大預言”提到的︰上證指數重回3000點。2020年“十大預言”,我認為上證指數會進一步向上拓展空間,大概20%左右,和2019年漲幅相當,這將會產生更多的投資機會,而市場的熱點也會進一步擴散,從一線藍籌股轉移到二線藍籌股,市場的賺錢效應會越來越多,所以大家對于2020年的行情定位應該是︰慢牛長牛行情的延續。大家提前認識到市場的趨勢,才能夠做好投資。

  今年一開年,外資延續了去年加速流入的態勢。外資大量流入A股,一方面說明A股具有估值的吸引力,和全球主要資本市場相比,A股的估值無疑是很低的,特別是在美國出現估值高企、見頂風險加大的背景之下,全球資本從美股獲利了結,進入到A股的動力非常強,另一方面是因為中國經濟整體保持了穩定增長,在全球主要經濟體里面,我們能實現6%的增速,已經是難能可貴,在全球主要經濟體里面都是遙遙領先的。經濟面穩定,為我們的企業轉型和產業升級帶來了機會,一些符合經濟轉型方向的行業,比如我建議大家關注的三大方向,消費、券商和科技,將會迎來比較好的投資機會。

  外資肯定是看得更清楚的,對于外資來說,中國市場就是“水大魚大”的市場,獲取超額收益的機會比較多。在美國市場,機構很難跑贏指數,所以股神巴菲特一直建議普通投資者可以直接買指數基金,在美國投資指數基金的收益很容易超過主動對沖基金,但是在A股市場恰恰相反,因為A股市場投資者結構和美國不一樣,市場整體的投資能力並不強,所以,只要你具備專業知識,能堅持價值投資,做好公司股東,也是比較容易擊敗指數的,因為指數相當于投資者的整體水平。

  從上市公司結構來看,A股市場因為退市制度沒有嚴格執行,有很多業績不好的股票以及經濟轉型中失寵的公司,並沒有及時退出市場,所以A股市場的指數,一部分股票向上拉指數,另外還有一部分股票往下拉指數,所以指數整體的漲幅並不大。在美股,由于退市的公司比例很高,甚至有時候每年退市的公司超過了上市的公司,市場始終保持著優勝劣汰,“吹盡狂沙始到金”,這樣的話,好的公司留在市場上,就更能夠為投資者創造收益,所以美國指數里面的成分股,它的質量相當于在不斷的優化,所以美國的股指漲的比較高,漲的比較好。

  想擊敗指數是非常困難的,所以我建議大家在美國這種成熟市場,去買指數基金,在A股這種新興市場,要買主動基金,當然要買業績好的主動基金,這樣才能夠真正的獲得好的投資回報。

  銀保監會在通知中強調,要引導居民財富進行長期投資、價值投資,可以說價值投資已經深入人心,無論是從監管層的引導,還是從市場投資者的自身選擇,都會選擇價值投資,我一直強調價值投資派將會成為最主流的投資派別。建議大家一定要及時的轉變投資理念,加入到價值投資的陣營。

  我在知識星球上建立了楊德龍的價值投資圈,就是希望能夠有越來越多的投資者加入到價值投資陣營,能夠從根本上改變投資理念,做好公司的股東,拋棄績差股和題材股,這樣才能抓住A股市場的黃金十年。

  這輪慢牛長牛行情的走勢,將超出大多數人的預期,很多人可能還沒有從熊市思維中走出來,還沉浸在市場震蕩之中,但現在市場的趨勢已經走出來,慢牛長牛行情已經啟動。春節之前,會有一波不錯的紅包行情,春季攻勢也將延續到春節之後。現在股市的冬天已經漸行漸遠,春天正在走來。希望大家能夠堅持價值投資,抓住牛市機會,如沐春風,實現資產的保值增值。

(文章來源︰財富號)

(責任編輯︰DF528)

 
 
 
 

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